Implizite Volatilität Kaufen Niedrig und Verkaufen High. In der Finanzmärkte Optionen sind schnell zu einer weithin akzeptierten und beliebten Investition Methode Ob sie verwendet werden, um ein Portfolio zu versichern, generieren Einnahmen oder Leverage Aktienkursbewegungen, bieten sie Vorteile andere Finanzinstrumente don t. Aside Von allen Vorteilen, die kompliziertesten Aspekt der Optionen ist das Erlernen ihrer Preismethode Don t bekommen entmutigt gibt es mehrere theoretische Preismodelle und Option Taschenrechner, die Ihnen helfen können, ein Gefühl für, wie diese Preise abgeleitet werden Lesen Sie weiter, um diese hilfreiche Werkzeuge aufzudecken. Was ist impliziert Volatilität. Es ist nicht ungewöhnlich für Investoren zögern, über die Verwendung von Optionen, weil es mehrere Variablen, die eine Option s Prämie beeinflussen Don t lassen Sie sich zu einem dieser Menschen Als Interesse an Optionen weiter wachsen und der Markt wird zunehmend volatil , Wird dies drastisch beeinflussen die Preisgestaltung von Optionen und wiederum beeinflussen die Möglichkeiten und Fallstricke, die auftreten können, wenn sie handeln. Impierte Volatilität ist ein wesentlicher Bestandteil der Option Preisgestaltung Gleichung Um besser zu verstehen, implizite Volatilität und wie es den Preis von Optionen fährt , Lassen Sie s gehen über die Grundlagen der Optionen Preisgestaltung. Option Pricing Basics. Option Prämien werden aus zwei Hauptbestandteilen hergestellt intrinsischen Wert und Zeitwert Intrinsic Wert ist eine Option s inhärenten Wert oder eine Option s Eigenkapital Wenn Sie eine 50 Call-Option auf besitzen Eine Aktie, die bei 60 gehandelt wird, bedeutet dies, dass Sie die Aktie zum 50-Basispreis kaufen und sofort auf dem Markt für 60 verkaufen können. Der intrinsische Wert oder das Eigenkapital dieser Option beträgt 10 60 - 50 10 Der einzige Faktor, der ein beeinflusst Option s intrinsischer Wert ist die zugrunde liegende Aktie Preis gegenüber der Differenz der Option s Basispreis Kein anderer Faktor kann Einfluss auf eine Option s intrinsic value. Using das gleiche Beispiel, sagen wir, diese Option ist bei 14 Preis festlegt Dies bedeutet, dass die Option Prämie ist Preislich bei 4 mehr als seine intrinsischen Wert Dies ist, wo Zeit Wert ins Spiel kommt. Zeitwert ist die zusätzliche Prämie, die in eine Option, die die Zeit bis zum Ablauf verlässt Der Preis der Zeit wird durch verschiedene Faktoren beeinflusst Als Zeit bis zum Verfall, Aktienkurs, Ausübungspreis und Zinssätze, aber keiner von ihnen ist so bedeutsam wie implizite Volatilität. Die Volatilität stellt die erwartete Volatilität einer Aktie über die Laufzeit der Option dar. Wenn sich die Erwartungen ändern, reagieren die Optionsprämien angemessen. Implizite Volatilität ist Direkt beeinflusst durch das Angebot und die Nachfrage der zugrunde liegenden Optionen und durch die Erwartung des Kurses in die Richtung des Kurses Die Erwartungen steigen, oder wenn die Nachfrage nach einer Option zunimmt, wird die implizite Volatilität steigen. Optionen, die ein hohes Maß an impliziten Volatilität aufweisen, In hochpreisigen Optionsprämien Umgekehrt, wenn sich die Erwartungen des Marktes verringern oder die Nachfrage nach einer Option abnimmt, wird die implizite Volatilität abnehmen. Optionen, die niedrigere Mengen an impliziten Volatilitäten enthalten, führen zu günstigeren Optionspreisen. Dies ist wichtig, weil der Aufstieg und Fall der impliziten Volatilität Wird bestimmen, wie teuer oder billig Zeitwert ist, um die Option. How Implizite Volatilität beeinflusst Optionen. Der Erfolg eines Optionen-Handel kann erheblich verbessert werden, indem auf der rechten Seite der impliziten Volatilität Änderungen Zum Beispiel, wenn Sie Optionen, wenn implizite Volatilität erhöht , Der Preis dieser Optionen steigt höher Eine Änderung in der impliziten Volatilität für die schlechteren kann Verluste verursachen, aber auch wenn Sie Recht über die Aktien s direction. Each aufgeführten Option hat eine einzigartige Sensibilität für implizite Volatilität Änderungen Zum Beispiel kurzfristige Optionen Wird weniger empfindlich gegenüber der impliziten Volatilität sein, während langwierige Optionen empfindlicher sein werden. Dies basiert auf der Tatsache, dass langwierige Optionen mehr Zeitwert in ihnen vergeben haben, während kurzfristige Optionen weniger haben. Auch bedenken, dass jeder Ausübungspreis Wird anders reagieren auf implizite Volatilitätsänderungen Optionen mit Ausübungspreisen, die in der Nähe des Geldes sind, sind am empfindlichsten für implizite Volatilitätsänderungen, während Optionen, die sich weiter im Geld oder aus dem Geld ergeben, weniger empfindlich auf implizite Volatilitätsänderungen sind Implizite Volatilitätsänderungen können von Vega eine Option Griechisch bestimmt werden. Denken Sie daran, dass, da der Aktienkurs schwankt und wie die Zeit bis zum Ablauf vergeht, die Vega-Werte in Abhängigkeit von diesen Änderungen ansteigen oder abnehmen. Dies bedeutet, dass eine Option mehr oder weniger empfindlich sein kann Implizite Volatilitätsänderungen. Wie implizite Volatilität zu Ihrem Vorteil zu verwenden. Ein effektiver Weg, um implizite Volatilität zu analysieren ist, um ein Diagramm zu untersuchen Viele Charting-Plattformen bieten Möglichkeiten, um eine zugrunde liegende Option s durchschnittliche implizite Volatilität, in denen mehrere implizite Volatilität Werte sind aufgeschlüsselt und Gemittelt zusammen Zum Beispiel wird der Volatilitätsindex VIX in ähnlicher Weise berechnet. Implizite Volatilitätswerte von nahezu datierten, in der Nähe des Geldes SP 500 Index Optionen werden gemittelt, um den VIX s Wert zu bestimmen. Das gleiche kann auf jedem möglichem Vorrat erreicht werden, das anbietet Options. Figure 1 Implizite Volatilität mit INTC-Optionen. Figur 1 zeigt, dass implizite Volatilität schwankt die gleiche Weise Preise tun Implizite Volatilität ist in Prozent ausgedrückt und ist relativ zu den zugrunde liegenden Aktien und wie flüchtig ist es Zum Beispiel, General Electric Lager wird niedriger sein Volatilität Werte als Apple Computer, weil Apple s Lager ist viel mehr flüchtig als General Electric s Apple s Volatilität Bereich wird viel höher als GE s Was könnte als ein niedriger Prozentsatz für AAPL als relativ hoch für GE betrachtet werden. Weil jeder Bestand hat Eine eindeutige implizite Volatilität, sollten diese Werte nicht mit einem anderen Voltilitätsbereich verglichen werden. Implizite Volatilität sollte auf einer relativen Basis analysiert werden. Mit anderen Worten, nachdem Sie den impliziten Volatilitätsbereich für die Option, die Sie handeln, bestimmt haben, werden Sie nicht wollen Um es gegen ein anderes zu vergleichen Was als ein relativ hoher Wert für ein Unternehmen angesehen wird, könnte als niedrig für ein anderes betrachtet werden. Abbildung 2 Ein impliziter Volatilitätsbereich mit relativen Werten. Figur 2 ist ein Beispiel für die Bestimmung eines relativen impliziten Volatilitätsbereichs Schauen Sie sich die Spitzen an Um festzustellen, wann die implizite Volatilität relativ hoch ist, und untersuchen die Tröge zu schließen, wenn implizite Volatilität relativ niedrig ist. Auf diese Weise bestimmen Sie, wann die zugrunde liegenden Optionen relativ billig oder teuer sind Wenn Sie sehen können, wo die relativen Höhen rot markiert sind, Könnte einen zukünftigen Rückgang der impliziten Volatilität oder zumindest eine Rückkehr zum Mittel Umgehen, wenn Sie bestimmen, wo implizite Volatilität relativ niedrig ist, könnten Sie prognostizieren einen möglichen Anstieg der impliziten Volatilität oder eine Rückkehr zu seinem mean. Impied Volatilität, wie alles Sonst bewegt sich in Zyklen Hohe Volatilitätsperioden werden von niedrigen Volatilitätsperioden gefolgt und umgekehrt Die Verwendung von impliziten Volatilitätsbereichen, kombiniert mit Prognosemethoden, hilft Investoren, den bestmöglichen Handel auszuwählen. Bei der Bestimmung einer geeigneten Strategie sind diese Konzepte entscheidend für die Suche nach einem hohen Wahrscheinlichkeit des Erfolgs, hilft Ihnen, die Rendite zu maximieren und zu minimieren Risiko. Using implizite Volatilität zu bestimmen Strategie. Sie haben wahrscheinlich gehört, dass Sie kaufen unterbewertete Optionen und verkaufen überbewertet Optionen Während dieser Prozess ist nicht so einfach, wie es klingt, ist es eine große Methodik zu Folgen bei der Auswahl einer geeigneten Optionsstrategie Ihre Fähigkeit, die implizite Volatilität richtig zu bewerten und zu prognostizieren, wird den Prozess des Kaufens von billigen Optionen und Verkauf von teuren Optionen, die viel einfacher. Wenn Prognose implizite Volatilität, gibt es vier Dinge zu beachten.1 Stellen Sie sicher, dass Sie bestimmen können Ob implizite Volatilität hoch oder niedrig ist und ob es steigt oder fällt Denken Sie daran, da die implizite Volatilität zunimmt, werden die Optionsprämien teurer. Da die implizite Volatilität sinkt, werden die Optionen weniger teuer. Da die implizite Volatilität extreme Höhen oder Tiefen erreicht, wird sie wahrscheinlich zurückkehren Zu seinem Mittel.2 Wenn Sie auf Optionen kommen, die teure Prämien aufgrund der hohen impliziten Volatilität ergeben, verstehen Sie, dass es einen Grund für diese Check die Nachrichten zu sehen, was verursacht so hohe Unternehmenserwartungen und hohe Nachfrage nach den Optionen Es ist nicht ungewöhnlich zu Sehen Sie implizite Volatilität Plateau vor Gewinn Ankündigungen, Fusion und Erwerb Gerüchte, Produkt-Zulassungen und andere Nachrichten Veranstaltungen Weil dies ist, wenn eine Menge von Preisbewegungen stattfindet, wird die Forderung, an solchen Veranstaltungen teilnehmen werden Optionspreise höher Denken Sie daran, dass nach dem Markt-erwartete Ereignis auftritt, wird implizite Volatilität zusammenbrechen und zurück zu seinem Mittel zurückgehen.3 Wenn Sie sehen, Optionen Handel mit hohen impliziten Volatilität Ebenen, betrachten Verkauf von Strategien Als Option Prämien werden relativ teuer, sind sie weniger attraktiv zu kaufen und wünschenswerter zu verkaufen Solche Strategien beinhalten abgedeckte Anrufe nackt setzt kurze Straddles und Credit Spreads Im Gegensatz dazu gibt es Zeiten, in denen Sie relativ günstige Optionen zu entdecken, wie wenn implizite Volatilität ist Handel an oder in der Nähe relativ zu historischen Tiefs Viele Option Investoren nutzen diese Gelegenheit, Datierte Optionen und schauen, um sie durch eine prognostizierte Volatilitätserhöhung zu halten.4 Wenn Sie Optionen entdecken, die mit niedrigen impliziten Volatilitätsniveaus handeln, erwägen Sie, Strategien zu kaufen Bei relativ günstigen Zeitprämien sind Optionen attraktiver zu kaufen und weniger wünschenswert zu verkaufen. Solche Strategien beinhalten Kaufen Anrufe, Puts, lange Straddles und Debit Spreads. Die Bottom Line. In der Prozess der Auswahl von Strategien, Ablauf Monate oder Ausübungspreis, sollten Sie die Auswirkungen, die implizite Volatilität hat auf diese Handelsentscheidungen, um bessere Entscheidungen zu treffen Sie sollten auch nutzen Von wenigen einfachen Volatilitätsvorhersagekonzepten Dieses Wissen kann Ihnen helfen, überkaufte Optionen zu vermeiden und den Verkauf von unterbewerteten zu vermeiden. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut Geld an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Streuung von Rückkehr für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb von Bauernhöfen, private Haushalte und Der gemeinnützige Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer von der Konkurs gewählt gewählt Unternehmen Von einem Pool von Bietern. Option Volatilität Strategien und Volatilität. Wenn eine Option Position hergestellt wird, entweder Netto-Kauf oder Verkauf, wird die Volatilität Dimension oft von unerfahrenen Händlern übersehen, vor allem wegen des Mangels an Verständnis Für Händler, um einen Griff auf die Verhältnis der Volatilität zu den meisten Optionen Strategien, zunächst ist es notwendig, das Konzept bekannt als Vega. Like Delta, die die Empfindlichkeit einer Option auf Veränderungen in den zugrunde liegenden Preis misst, ist Vega ein Risiko Maß für die Sensibilität eines Optionspreises für Änderungen In volatilität Da beide zur gleichen Zeit arbeiten können, können die beiden eine kombinierte Wirkung haben, die jedem oder im Konzert entgegensteht. Um also zu verstehen, was man bei der Erstellung einer Optionsposition, sowohl einer Delta - als auch einer Vega-Bewertung, Sind gefragt Hier wird Vega erforscht, mit der wichtigen ceteris paribus Annahme andere Dinge bleiben die gleichen für die Vereinfachung. Vega und die Griechen Vega, genau wie die anderen Griechen Delta, Theta Rho Gamma erzählt uns über das Risiko aus der Perspektive der Volatilität Händler beziehen sich auf Auf Optionen Positionen entweder als lange Volatilität oder kurze Volatilität natürlich ist es möglich, flache Volatilität auch sein Die Begriffe lang und kurz hier beziehen sich auf die gleiche Beziehung Muster, wenn man von lang oder kurz eine Aktie oder eine Option Das ist, wenn Volatilität Steigt und du bist eine kurze Volatilität, du wirst Verluste erlangen, ceteris paribus und wenn Volatilität fällt, wirst du sofort unrealisierte Gewinne haben. Wenn du also lange Volatilität hast, wenn implizite Volatilität steigt, wirst du unrealisierte Gewinne erleben, während wenn es fällt, werden Verluste Sei das Ergebnis wieder, ceteris paribus Für mehr über diese Faktoren sehen, Getting to Know The Greeks. Volatility arbeitet seinen Weg durch jede Strategie Implizite Volatilität und historische Volatilität kann sich schnell und schnell gyrate und kann über oder unter einem durchschnittlichen oder normalen Niveau zu bewegen, Und dann schließlich wieder auf die mean. Let s nehmen einige Beispiele, um dies konkreter Anfangen mit einfach Kauf von Anrufen und setzt die Vega-Dimension beleuchtet werden können Zahlen 9 und 10 bieten eine Zusammenfassung der Vega-Zeichen negativ für kurze Volatilität und positiv für lange Volatilität für alle offenen Optionen Positionen und viele komplexe Strategien. Figure 9 Outpoight Optionen Positionen, Vega Zeichen und Gewinn und Verlust ceteris paribus. The lange Aufruf und die lange Put haben positive Vega sind lange Volatilität und die kurzen Anruf-und Short-Put-Positionen haben einen negativen Vega sind kurze Volatilität Um zu verstehen, warum dies ist, erinnern, dass Volatilität ist ein Input in das Preismodell - je höher die Volatilität, desto größer der Preis, weil die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie bewegt größere Entfernungen im Leben der Option erhöht und damit die Erfolgswahrscheinlichkeit für den Käufer Dies führt dazu, dass sich die Optionspreise in Wert legen, um die neue Risiko-Belohnung einzugehen. Denken Sie an den Verkäufer der Option - er oder sie möchte mehr verlangen, wenn das Risiko des Verkäufers mit dem Anstieg der Volatilitätswahrscheinlichkeit zunimmt Wenn die Volatilität sinkt, sollten die Preise niedriger sein. Wenn Sie einen Anruf oder einen Put-Sinn besitzen, kauften Sie die Option und die Volatilität sinkt, wird der Preis der Option sinken. Dies ist eindeutig nicht vorteilhaft und, wie gesehen In Abbildung 9, führt zu einem Verlust für lange Anrufe und setzt auf der anderen Seite, kurze Aufruf und Short-Put-Trader würde einen Gewinn aus dem Rückgang der Volatilität erleben Volatilität wird eine unmittelbare Auswirkungen haben, und die Größe der Preisrückgang oder Gewinne werden Hängt von der Größe von Vega So weit haben wir nur von dem Zeichen negativ oder positiv gesprochen, aber die Größe von Vega wird die Menge an Gewinn und Verlust bestimmen Was bestimmt die Größe von Vega auf einem kurzen und langen Anruf oder put. The einfache Antwort Ist die Größe der Prämie auf die Option Je höher der Preis, desto größer die Vega Dies bedeutet, dass, wie Sie weiter gehen in der Zeit vorstellen LEAPS Optionen, die Vega-Werte können sehr groß und stellen erhebliche Risiko oder Belohnung, sollte die Volatilität eine Veränderung machen Zum Beispiel, wenn Sie eine LEAPS-Call-Option auf einer Aktie kaufen, die einen Markt-Boden machte und der gewünschte Preis-Rebound stattfindet, werden die Volatilitätsniveaus typischerweise stark absehen, siehe Abbildung 11 für diese Beziehung auf dem SP 500-Aktienindex, der das gleiche widerspiegelt Für viele Big-Cap-Aktien und damit die Option premium. Figure 10 Komplexe Optionen Positionen, Vega Zeichen und Gewinn und Verlust ceteris paribus. Figure 11 präsentiert wöchentliche Preisscheine für die SP 500 neben Ebenen der impliziten und historischen Volatilität Hier ist es möglich, Sehen, wie sich der Preis und die Volatilität aufeinander beziehen Typisch für die meisten großen Cap-Aktien, die den Markt nachahmen, wenn der Preis sinkt, die Volatilität steigt und umgekehrt. Diese Beziehung ist wichtig, in die Strategieanalyse zu integrieren, da die in Abbildung 9 und Abbildung 10 aufgeführten Beziehungen berücksichtigt werden Beispiel, am unteren Ende eines Selloffs würden Sie nicht wollen, um eine lange erwürgende Backspread oder andere positive Vega Handel, weil ein Markt Rebound wird ein Problem aus kollabierenden Volatilität. Generated von OptionsVue 5 Optionen Analysis Software. Figure 11 SP 500 Wöchentliche Preis - und Volatilitäts-Charts Gelbe Balken markieren Bereiche von sinkenden Preisen und steigende Implikationen und historische Blue-farbige Balken heben Bereiche von steigenden Preisen und fallende implizite Volatilität auf. Schlussfolgerung Dieses Segment skizziert die wesentlichen Parameter des Volatilitätsrisikos in populären Optionsstrategien und erklärt, warum das Recht angewendet wird Strategie in Bezug auf Vega ist wichtig für viele Big-Cap-Aktien Während es Ausnahmen von der Preis-Volatilität Beziehung offensichtlich in Aktienindizes wie die SP 500 und viele der Aktien, die diesen Index enthalten, ist dies eine solide Grundlage zu beginnen, andere zu erforschen Arten von Beziehungen, ein Thema, auf das wir in einem späteren Segment zurückkehren werden. Option Volatility Strategies. There sind zwei grundlegende Möglichkeiten ein Händler könnte Volatilität handeln. Trader versuchen, Optionen mit geringer Volatilität in der Hoffnung, dass Volatilität zu erhöhen und dann verkaufen diese zurück zu kaufen Optionen zu einem höheren Preis. Trader versuchen, Optionen mit hoher Volatilität zu verkaufen in der Hoffnung, dass Volatilität wird abnehmen und dann kaufen diese gleichen Optionen zu einem günstigeren Preis zu verkaufen. Seit Bollinger Bands Anpassung an Volatilität, könnte Bollinger Bands Optionen Trader eine gute Vorstellung davon, wann Optionen sind relativ teure hohe Volatilität oder wenn Optionen relativ billig niedrige Volatilität Die Tabelle unten von Wal-Mart Stock veranschaulicht, wie Bollinger Bands verwendet werden könnten, um Volatilität zu handeln. Potentiell kaufen Optionen, wenn Volatilität niedrig ist. Wenn Optionen sind relativ billig, wie in Die Mitte des Diagramms oben von Wal-Mart, als die Bollinger Bands signifikant Vertragspartner, Kaufoptionen, wie ein Straddle oder erwürgt, könnte möglicherweise eine gute Optionsstrategie sein. Die Begründung ist, dass nach scharfen Zügen die Preise in einem Handelsbereich bleiben können Um zu ruhen Nachdem die Preise ausgeruht sind, wie z. B. Zeiten, in denen die Bollinger Bands sehr eng beieinander sind, können die Preise wieder anfangen, sich wieder zu bewegen. Daher können Sie Optionen kaufen, wenn Bollinger Bands eng zusammen sind, könnte eine intelligente Optionsstrategie sein Wenn die Volatilität hoch ist. Zeiten, in denen die Optionen relativ teuer sind, wie etwa ganz rechts und weit links von der Grafik oben von Wal-Mart, wenn die Bollinger Bands deutlich erweitert wurden, verkaufte Optionen in Form einer Straddle, erwürgen oder Eisen-Kondor, könnte eine gute Optionen-Strategie zu verwenden. Die Logik ist, dass nach den Preisen gestiegen oder deutlich gesunken sind, wie z. B. Zeiten, in denen die Bollinger Bands sind extrem weit auseinander, dann können die Preise beginnen zu konsolidieren und werden weniger volatile Daher verkaufen Optionen Wenn Bollinger Bands weit auseinander liegen, könnte potenziell eine intelligente Optionen Volatilität Strategie. Die Informationen oben ist für Informations-und Unterhaltungszwecke nur und stellt keine Handelsberatung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Aktien, Option, Zukunft, Ware oder Forex Produkt Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung Der Handel ist inhärent riskant und haftet nicht für besondere oder Folgeschäden, die aus der Nutzung oder der Nichtnutzungspflicht, den Materialien und Informationen auf dieser Website resultieren.
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